Cashflow – Finanzierungsgrad
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Inhaltsverzeichnis
Definition
Datenbeschaffung/Aufbereitung
Die Zahlen können dem Jahresabschluss (Kapitalflussrechnung) entnommen werden.
Interpretation
Der Cashflow – Finanzierungsgrad (oder auch cashflow adequacy ratio liefert aus der externen Sicht einen ersten Eindruck von der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Sie drückt aus, ob der operative Cashflow reicht, in wichtigen Bereichen des Unternehmens (Investitionen und Investoren) die notwendigen Zahlungen zu leisten. Der Cashflow soll über den Umfang der Mittel, die für Dividenden, Investitionen und Schuldenrückzahlung im Laufe des Jahres verfügbar werden Aufschluss geben. Die Kennzahl sollte über mehrere Jahre bei 1 liegen, was allerdings stark von der wirtschaftlichen Situation des Unternehmens abhängig ist. Bei starkem Wachstum können bspw. die Nettoinvestitionen den Cashflow übersteigen.
Die Kennzahl wird in der Finanzierungsanalyse verwendet und wird dort u.a. für die Cash Flow-Analyse herangezogen
Literatur
Adolf G. Coenenberg, Axel Haller und Wolfgang Schultze, Jahresabschluss und Jahresabschlussanalyse, Schäffer-Poeschel, 2012
Ersteinstellender Autor
Dipl.Kfm. Rainer Pollmann, PRT-Pollmann & Rühm Training, Augsburg, http://www.prt.de
