Cash Value Added: Unterschied zwischen den Versionen
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Der Cash Value Added (CVA) ist die Residualgewinngröße in dem von Lewis (Lewis, T.G.: Steigerung, 1995) entwickelten Cash Flow Return on Investment-Konzept. Als einperiodige vergangenheitsorientierte Abso¬lutgröße ist er vergleichbar mit dem EVATM und gehört zu den contribution Modellen. Der CVA basiert dabei zunächst nicht auf der Erfolgsrechnung (erfolgsorientierte Größe), sondern auf dem Cashflow (zahlungsstromorientierte Größe). Die Berechnung des CVA basiert auf den Komponenten Brutto-Investitionsbasis (BIB), Brutto-Cashflow (BCF), Weighted Average Cost of Capital (WACC) (Weighted Average Cost of Capital-Ansatz)als Kapitalkostensatz sowie Cashflow Return on Investment (CFROI), der sich hier als Relation des BCF als Erfolgs¬größe und BIB als Vermögensgröße bestimmt. | Der Cash Value Added (CVA) ist die Residualgewinngröße in dem von Lewis (Lewis, T.G.: Steigerung, 1995) entwickelten Cash Flow Return on Investment-Konzept. Als einperiodige vergangenheitsorientierte Abso¬lutgröße ist er vergleichbar mit dem EVATM und gehört zu den contribution Modellen. Der CVA basiert dabei zunächst nicht auf der Erfolgsrechnung (erfolgsorientierte Größe), sondern auf dem Cashflow (zahlungsstromorientierte Größe). Die Berechnung des CVA basiert auf den Komponenten Brutto-Investitionsbasis (BIB), Brutto-Cashflow (BCF), Weighted Average Cost of Capital (WACC) (Weighted Average Cost of Capital-Ansatz)als Kapitalkostensatz sowie Cashflow Return on Investment (CFROI), der sich hier als Relation des BCF als Erfolgs¬größe und BIB als Vermögensgröße bestimmt. | ||
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| + | Konkret erfolgt die Berechnung des CVA sowohl über die Capital Charge (1) als auch mit der Value Spread-Formel (2): | ||
| + | (1) CVA = BCF – BIB * WACCr | ||
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Version vom 3. Mai 2010, 07:20 Uhr
Zusammenfassung
Der Cash Value Added (CVA) ist die Residualgewinngröße in dem von Lewis (Lewis, T.G.: Steigerung, 1995) entwickelten Cash Flow Return on Investment-Konzept. Als einperiodige vergangenheitsorientierte Abso¬lutgröße ist er vergleichbar mit dem EVATM und gehört zu den contribution Modellen. Der CVA basiert dabei zunächst nicht auf der Erfolgsrechnung (erfolgsorientierte Größe), sondern auf dem Cashflow (zahlungsstromorientierte Größe). Die Berechnung des CVA basiert auf den Komponenten Brutto-Investitionsbasis (BIB), Brutto-Cashflow (BCF), Weighted Average Cost of Capital (WACC) (Weighted Average Cost of Capital-Ansatz)als Kapitalkostensatz sowie Cashflow Return on Investment (CFROI), der sich hier als Relation des BCF als Erfolgs¬größe und BIB als Vermögensgröße bestimmt.
Berechnung
Konkret erfolgt die Berechnung des CVA sowohl über die Capital Charge (1) als auch mit der Value Spread-Formel (2): (1) CVA = BCF – BIB * WACCr (2) CVA = (CFROI-WACCr)*BIB
